Συνέντευξη των Κ. Μπαφίτη, Διευθυντή Ανάληψης Κινδύνων Ασφαλίσεων Ζωής & Υγείας, ERGO και Β. Σοφού, Σύμβουλου Ανάπτυξης Εργασιών Επενδυτικών Προϊόντων, ERGO (Περιοδικό “am”, Τεύχος Δεκεμβρίου 2022)
Στην ανοδική κίνηση της αγοράς των unit linked προγραμμάτων τα τελευταία χρόνια, τα οφέλη που απορρέουν για τους καταναλωτές και τα προγράμματα ERGO My Fund αναφέρονται σε συνέντευξή τους οι κ.κ. Κυριάκος Μπαφίτης, Διευθυντής Ανάληψης Κινδύνων Ασφαλίσεων Ζωής & Υγείας και Βαγγέλης Σοφός, Σύμβουλος Ανάπτυξης Εργασιών Επενδυτικών Προϊόντων στην ERGO.
Ποια ασφαλιστικά προγράμματα συνδέονται με επενδυτικά; Σε ποιο προφίλ καταναλωτών απευθύνονται;
Κ. Μπαφίτης: Τα επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα στην ασφάλιση (IBIPs), περιέχουν διάφορες κατηγορίες ασφαλιστικών προϊόντων και υπάρχουν μια σειρά από κριτήρια που πρέπει να πληροί το προϊόν για να ενταχθεί στη συγκεκριμένη κατηγορία. Τα Unit Linked προϊόντα εντάσσονται στην κατηγορία αυτή και αποτελούν την ποιο συχνή επιλογή των καταναλωτών, μια λύση που συνδυάζει την επένδυση με την ασφάλιση. Η ERGO, αφουγκραζόμενη τις ανάγκες των πελατών της στα διαφορετικά στάδια της ζωής τους, δημιούργησε το ERGO My Fund. Ένα σύνολο καινοτόμων επενδυτικών – ασφαλιστικών προγραμμάτων, που αξιοποιούν την τεχνογνωσία και την εξειδίκευση των Ομίλων Munich Re και ERGO. Η οικογένεια προϊόντων ERGO My Fund είναι σχεδιασμένη με βάση τα σύγχρονα ευρωπαϊκά πρότυπα, για να καλύπτει ολοκληρωμένα τις επενδυτικές και ασφαλιστικές ανάγκες, με απόλυτη διαφάνεια, ευελιξία και πληρότητα στη λειτουργία τους. Σε πρώτη φάση προσφέρονται δύο προϊόντα, ανάλογα με τις ανάγκες και τους επενδυτικούς στόχους κάθε καταναλωτή: Το πρόγραμμα περιοδικών καταβολών ERGO My Fund – Flex Plan και το πρόγραμμα εφάπαξ καταβολής ERGO My Fund – Invest Plan. Τα συγκεκριμένα προγράμματα υπερτερούν στο ότι δίνουν την δυνατότητα ακόμα και σε καταναλωτές με μικρή αποταμιευτική / επενδυτική δυνατότητα να έχουν πρόσβαση σε επενδυτικά προϊόντα απολαμβάνοντας διαχείριση αντίστοιχη με αυτήν ενός θεσμικού επενδυτή, όπως πρόσβαση σε παγκόσμιες αγορές και πολυεπίπεδη διασπορά της επένδυσης του. Τα Unit Linked προϊόντα απευθύνονται σε όλους τους καταναλωτές που έχουν τη δυνατότητα να επενδύσουν συστηματικά – ακόμα και ένα μικρό μέρος του διαθέσιμου εισοδήματός τους – και προσδοκούν να πετύχουν ένα συγκεκριμένο οικονομικό στόχο στο μέλλον. Η επίτευξη του στόχου τους είναι συναρτήσει της επενδυτικής στρατηγικής που επιλέγουν, ανάλογα με το επενδυτικό προφίλ του καθένα (π.χ. συντηρητικό, ισορροπημένο), τόσο κατά την έναρξη της ασφάλισης όσο και σε όλη τη διάρκεια της ασφάλισης.
Προσανατολίζονται τα τελευταία χρόνια σε μεγαλύτερο βαθμό στην αγορά ασφαλιστικών – επενδυτικών προγραμμάτων οι καταναλωτές ;
Κ. Μ.: Στην ασφαλιστική αγορά, τα τελευταία έτη παρατηρείται σημαντική αύξηση στην παραγωγή ασφαλίστρων Unit Linked προϊόντων. Συγκεκριμένα, ανά έτος παρατηρήθηκαν οι ακόλουθες αυξήσεις: 2019 +15%, 2020 + 50%, 2021 + 56% και το 2022 συνεχίζει με θετικό πρόσημο. Το κίνητρο πολλών πελατών προκειμένου να επιλέξουν ένα Unit Linked προϊόν, ήταν ο συνδυασμός της σταδιακής επένδυσης, σε διαφορετικά σημεία της αγοράς, τόσο στην άνοδο, όσο και στην πτώση, με την επιλογή μιας συντηρητικής επενδυτικής πολιτικής ως απάντηση στο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων που είχε διαμορφωθεί στην αγορά. Ένα σωστά δομημένο Unit Linked προϊόν περιλαμβάνει τοποθετήσεις σε επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια και επενδυτικά προϊόντα που εξασφαλίζουν ισορροπία τοποθετήσεων σε διαβαθμισμένο κίνδυνο. Δηλαδή τοποθετήσεις σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, σε ομολογιακά και σε μικτά αμοιβαία κεφάλαια που επιμερίζουν τον επενδυτικό κίνδυνο ή μπορούν να καρπωθούν την απόδοση απ’ όλες τις κατηγορίες επενδύσεων. Κατά την άποψή μας, τα Unit Linked προϊόντα θα συνεχίζουν να πρωταγωνιστούν καθώς οι πελάτες μας αντιλαμβάνονται τα σημαντικά οφέλη που τους παρέχουν, αφού μπορούν να πετύχουν υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με άλλες επιλογές αποταμίευσης / επένδυσης, ταυτόχρονα δε έχουν την ευελιξία να προσαρμόζονται στις ανάγκες τους, όπως αυτές μεταβάλλονται στη διάρκεια της ζωής τους.
Με βάση την εμπειρία σας, σε ποια κλίμακα βρίσκονται εισοδηματικά όσοι επιλέγουν unit linked;
Κ. Μ.: Τα Unit Linked προϊόντα δίνουν σε όλους πρόσβαση σε επενδυτικές επιλογές πολύ υψηλής ποιότητας αξιοποιώντας το θεσμικό ρόλο και το μέγεθος των ασφαλιστικών εταιρειών. Η επένδυση αυτή μπορεί να γίνει με πολύ χαμηλά ασφάλιστρα, συνήθως από 50 ευρώ το μήνα και με αυτό ακόμη το χαμηλό ποσό συμμετοχής ο καταναλωτής μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε διαχειριστές επενδύσεων αμοιβαίων κεφαλαίων του εξωτερικού ή/και της Ελλάδας, που επενδύουν σε μετοχές, σε ομόλογα ή σε μεικτά σχήματα και οι οποίοι αξιοποιούν σύγχρονα χρηματοοικονομικά εργαλεία και τεχνικές. Να τονίσω ότι η επενδυτική επιλογή του ERGO My Fund είναι επιλεγμένα αμοιβαία κεφάλαια (Funds) που διαχειρίζεται η MEAG (Munich ERGO Asset Management), η εξειδικευμένη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων των ομίλων Munich Re και ERGO. Τα Funds είναι χαρακτηρισμένα ως Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες), σύμφωνα με την οδηγία 2009/65/ΕΚ της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και εποπτεύονται από τη Γερμανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Έχουν πρωταρχικό στόχο τη μείωση του κινδύνου και εξασφαλίζουν μια πολυεπίπεδη και ευρύτατη διαφοροποίηση των επενδύσεων σε:
-
Ποικίλες κατηγορίες επενδύσεων και κλάδους οικονομίας
-
Παγκόσμιες γεωγραφικές ζώνες
-
Ανεπτυγμένες, κυρίως, αλλά και αναδυόμενες αγορές
Επιπλέον, τα περισσότερα εξ αυτών ανήκουν στην κατηγορία των Fund of Funds. Το γεγονός αυτό αυξάνει τη διασπορά του χαρτοφυλακίου τους, καθώς επενδύουν σε funds άλλων εταιρειών επιλεγμένων με ποιοτικά κριτήρια, όπως οι διαχρονικές τους επιδόσεις και ο βαθμός αξιολόγησής τους από διεθνείς οίκους. Έτσι, είτε είναι κάποιος συντηρητικός επενδυτής, προτιμώντας τοποθετήσεις χαμηλού κινδύνου, είτε στοχεύει σε υψηλότερες αποδόσεις με επενδύσεις αυξημένου κινδύνου, το ERGO My Fund παρέχει πρόσβαση σε funds με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου-απόδοσης, ώστε ο πελάτης να διαμορφώσει το χαρτοφυλάκιό του σύμφωνα με το επενδυτικό του προφίλ και τους προσωπικούς του στόχους. Επιπρόσθετα όλες αυτές οι επενδυτικές επιλογές έχουν μία επαρκή διασπορά της επένδυσης, η οποία και μετριάζει σημαντικά τις οικονομικές απώλειες σε περιόδους πτώσης των αγορών.
Πως μπορεί ο συμβαλλόμενος να δημιουργήσει ένα κεφάλαιο για να καλύψει ανάγκες του μελλοντικές;
Β. Σοφός: Τα προγράμματα Unit Linked είναι ιδανικά αν υπάρχει η δυνατότητα συστηματικής επένδυσης, μέρους του εισοδήματος, για δημιουργία κεφαλαίου για το μέλλον. Ουσιαστικά αποτελούν μια εναλλακτική από την απλή αποταμίευση, καθώς επενδύεται μέρος των χρημάτων μας σε ένα επενδυτικό όχημα μετρίου ρίσκου και μακροχρόνιου επενδυτικού ορίζοντα. Ο συνδυασμός αυτός προσφέρει σημαντικά πλεονεκτήματα που μετριάζουν αρκετά το ρίσκο που ενέχει μια τέτοια στρατηγική και ταυτόχρονα προσφέρουν δυνατότητες επίτευξης πραγματικών αποδόσεων πέραν του πληθωρισμού..
Τα προγράμματα αυτά προϋποθέτουν μια μακροπρόθεσμη πολυετή δέσμευση, κατά την οποία καταβάλλεται το ασφάλιστρο προς εκπλήρωση του οικονομικού στόχου. Το βασικό πλεονέκτημα αυτού του συστήματος είναι ότι προστατεύει από τις διακυμάνσεις της αγοράς, κάτι που δεν είναι εύκολο να παρατηρηθεί κατά τη διάρκεια λίγων μόνο ετών. Η συμμετοχή σε ένα πρόγραμμα Unit Linked δεν προϋποθέτει την ύπαρξη ενός κεφαλαίου, όπως συνήθως χρειάζεται σε παραδοσιακά επενδυτικά προγράμματα, καθώς ένα πρόγραμμα Unit Linked δίνει τη δυνατότητα να επενδύεται τακτικά ένα ποσό που να ταιριάζει στον οικονομικό προγραμματισμό του κάθε ασφαλισμένου. Έτσι η επένδυση γίνεται με έξυπνο και συστηματικό τρόπο, επιτυγχάνοντας μείωση της μέσης τιμής κτήσης των επενδυτικών μονάδων (μεριδίων) μακροπρόθεσμα, προστατεύοντας την επένδυσή από τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Ποιους κινδύνους πρέπει να προσμετρήσει και ποιες παραμέτρους να λάβει υπόψη του;
Β.Σ.: Αυτά που θα πρέπει να λάβει υπόψη του ο καταναλωτής είναι το ποια είναι η ασφαλιστική εταιρεία με την οποία πρόκειται να συναφθεί συνεργασία για τα επόμενα, πολλά χρόνια. Ποιες είναι οι επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται και ποιος είναι ο πάροχος αυτών.
Επίσης πρέπει να προσμετρήσει το κόστος του προγράμματος που εστιάζεται κυρίως σε:
⦁ Στο ποσοστό επένδυσης του ασφαλίστρου ειδικά τα πρώτα έτη
⦁ Στα ποσοστά διακράτησης που εφαρμόζονται σε περίπτωση πρόωρης εξαγοράς
⦁ Στα διαχειριστικά έξοδα που χρεώνονται κατά τη διάρκεια ισχύος του ασφαλιστηρίου, που αποτελούν και τον σημαντικότερο παράγοντα καθώς έχουν άμεση επίπτωση στις αποδόσεις της επένδυσης
Αν υπάρχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης (πολύ δεσμευτικός παράγοντας) ή αν είναι ένα πρόγραμμα ανοιχτής διάρκειας. Εάν υπάρχουν άλλες έμμεσες χρεώσεις για πράγματα που δεν αφορούν τον πελάτη (πχ. υποχρεωτικές συμπληρωματικές καλύψεις). Τέλος ο καταναλωτής πρέπει να λάβει υπ’ όψη του και τα ψηφιακά εργαλεία που συνοδεύουν το πρόγραμμα. Έτσι ώστε να έχει πλήρη διαφάνεια και ενημέρωση για την πορεία της επένδυσης του καθώς και την ευελιξία να προσαρμόζει τις καλύψεις αλλά και την επενδυτική του στρατηγική σύμφωνα με τις μεταβαλλόμενες ανάγκες του σε όλη τη διάρκεια του προγράμματος.
Πώς διασφαλίζεται ο συμβαλλόμενος όσον αφορά την επένδυσή του;
Β. Σ.: Με βάση την ελληνική νομοθεσία οι ασφαλιστικές εταιρείες που διαθέτουν τέτοιου είδους προγράμματα είναι υποχρεωμένες να παρέχουν πολύ αναλυτική πληροφόρηση σε όλους τους κατόχους Unit Linked ασφαλιστηρίων σχετικά με όλες τις κινήσεις που γίνονται. Οι περισσότερες δε εταιρείες, μέσω των client portal που διαθέτουν δίνουν αυτή την εικόνα σε πραγματικό χρόνο σε καθημερινή βάση. Επιπρόσθετα, είναι υποχρεωμένες στην καθημερινή δημοσίευση των τιμών μεριδίων. Τα μερίδια των ΟΣΕΚΑ που έχουν αγοραστεί για λογαριασμό του κάθε καταναλωτή τελούν υπό τη θεματοφυλακή ενός τραπεζικού οργανισμού με σκοπό τη διασφάλιση των συναλλαγών και της επένδυσης.
Στα Unit Linked δεν υπάρχουν εγγυημένες αποδόσεις και, άρα, υπάρχει επενδυτικός κίνδυνος. Ο ρόλος του ασφαλιστικού συμβούλου είναι να το εξηγήσει και να συμβουλεύσει για τα τρία απλά πράγματα που πρέπει να τηρήσει ο καταναλωτής προκειμένου να περιορίσει στο ελάχιστο τις πιθανότητες απωλειών.
⦁ Καταρχήν τη χρονική διάρκεια, τουλάχιστον 12 έτη και τη συχνότητα και τακτικότητα των καταβολών.
⦁ Την ευρεία διασπορά της επένδυσης του. Ιδανικά σε Κεφάλαια που εξασφαλίζουν παγκόσμια διασπορά σε ποικίλες επενδυτικές κατηγορίες και κλάδους οικονομίας ώστε να βελτιστοποιείται η σχέση Απόδοσης- Κινδύνου
⦁ Τέλος, να μείνει επικεντρωμένος στην επιλεγμένη επενδυτική στρατηγική που αρμόζει στο προφίλ του αποφεύγοντας παρορμητικές και τυχαίες επενδυτικές κινήσεις που κατά κανόνα, μακροπρόθεσμα καταγράφουν αρνητικά αποτελέσματα.
Ένα από τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα του ERGO My Fund είναι η διαχείριση του χαρτοφυλακίου του από την MEAG, που αποτελεί τον επενδυτικό βραχίονα του Ομίλου της Munich Re, με αποτέλεσμα ακόμα και οι ιδιώτες μικροεπενδυτές να απολαμβάνουν τις υπηρεσίες που έχουν οι θεσμικοί επενδυτές. Η MEAG διαχειρίζεται σήμερα συνολικά κεφάλαια που υπερβαίνουν τα 340 δισ. ευρώ, γεγονός που την κατατάσσει ανάμεσα στις σημαντικότερες εταιρείες διαχείρισης θεσμικών και ιδιωτικών κεφαλαίων στον κόσμο. Διαθέτει υψηλή τεχνογνωσία και εξειδίκευση σε όλο το φάσμα των επενδύσεων. Η παγκόσμια παρουσία της εταιρείας σε Ευρώπη, Β. Αμερική και Ασία, της επιτρέπει τη συστηματική αξιολόγηση των αγορών, καθώς και την έγκαιρη αξιοποίηση των επενδυτικών ευκαιριών σε όλο τον κόσμο.
