Το ενδιαφέρον των επενδυτών προσελκύει τα τελευταία χρόνια η ελληνική ασφαλιστική αγορά, τόσο λόγω της διασποράς των μεριδίων που εμφανίζει ο κλάδος, όσο και λόγω των προοπτικών ανάπτυξης στους τομείς ζωής, υγείας και περιουσίας.
άρθρο της Βίκυς Γερασίμου (αναδημοσίευση από την ειδική έκδοση “Οδηγός Ασφάλισης” που κυκλοφόρησε στις 6/11 με την Καθημερινή της Κυριακής)
Από το 2016 έως το 2022 καταγράφονται συνολικά έξι εξαγορές, που αλλάζουν τις μέχρι τώρα ισορροπίες και δημιουργούν «παίκτες» με μεγαλύτερη ισχύ και παραγωγή. Παράμετροι που έχουν παίξει ρόλο προς την κατεύθυνση αυτή είναι αναμφίβολα –πέρα από την επιθετική στρατηγική μεγάλων σχημάτων που θέλουν να ενισχύσουν περαιτέρω τη θέση τους– οι πιέσεις των κανονιστικών υποχρεώσεων αλλά και η ανάγκη μετάβασης σε οικονομίες κλίμακος.
Οι έξι συμφωνίες που ήδη υλοποιήθηκαν –με κάποια από τα ποσά να μην έχουν δημοσιοποιηθεί– ξεπερνούν συνολικά σε αξία το 1,7 δισ. ευρώ. Για τους καταναλωτές, οι αλλαγές που συντελούνται στην εγχώρια αγορά συνεπάγονται τη διαμόρφωση ισχυρότερων σχημάτων για την ασφάλισή τους. Πρόκειται για συμφωνίες η εκτέλεση των οποίων διασφαλίζει το σύνολο των συμβολαίων που έχουν υπό τον έλεγχό τους οι συμμετέχουσες ασφαλιστικές εταιρείες.
Εξαγορές 2,4 δις στον χρηματοοικονομικό τομέα το 2022
Το 2021, σύμφωνα με μελέτη της PwC, oι ελληνικές επιχειρήσεις προσέλκυσαν συνολικά 12 δισ. ευρώ, από τα οποία τα 4,3 δισ. αφορούν εξαγορές και συγχωνεύσεις. Συνολικά κατεγράφησαν 76 εξαγορές και συγχωνεύσεις, με τις πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές αυτού του τύπου να ανέρχονται σε 1,4 δισ. ευρώ. Οι εξαγορές σε εταιρείες του χρηματοοικονομικού τομέα αποτελούν το 15,2% της αξίας των εξαγορών στην Ελλάδα και στην πρώτη πεντάδα των μεγαλύτερων εξαγορών εντάσσεται το deal AXA – Generali.
Σύμφωνα με την PwC, «o κλάδος των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών αναμένεται να έχει τον μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών το 2022. Η απόκτηση του 49% του μεριδίου της Viva Wallet θα ολοκληρωθεί μετά την έγκριση της συμφωνίας από τις ρυθμιστικές αρχές, με τη συνολική αξία της συναλλαγής να εκτιμάται στο 1,02 δισ. Στον τομέα των ασφαλιστικών υπηρεσιών, η ΝΝ ολοκλήρωσε στο τέλος Ιανουαρίου 2022 την εξαγορά της Metlife Ελλάδος, ενώ η Allianz ανακοίνωσε την απόκτηση της Ευρωπαϊκής Πίστης, με το τίμημα να διαμορφώνεται στα 207 εκατ. ευρώ. Στον τομέα των καρτών και ηλεκτρονικών συναλλαγών, η Alpha Bank παραχωρεί το 51% της Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών στην ιταλική Nexi έναντι 157 εκατ., η Τράπεζα Πειραιώς παραχωρεί το 100% της Piraeus Bank Merchant Acquiring Business στη Euronet Worldwide έναντι 300 εκατ., η Εθνική παραχωρεί το 51% της NBG Merchant Acquiring Business στην Evo Payments έναντι 158 εκατ., ενώ η Eurobank το 80% της Eurobank Merchant Acquiring Business στη Worldwide. Έως το τέλος του 2022 αναμένεται να ολοκληρωθεί και η παραχώρηση της Εθνικής Ασφαλιστικής στο fund CVC. Η συνολική αξία των συναλλαγών του κλάδου εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 2,4 δισ. ευρώ»
2022 Allianz & Ευρωπαϊκή Πίστη
Η εξαγορά της Ευρωπαϊκής Πίστης από τον γερμανικό όμιλο Allianz SE θεωρείται ένα από τα πιο επιτυχημένα deals στο πεδίο των ασφαλίσεων. Το νέο σχήμα θα αποτελέσει την πρώτη εταιρεία στον κλάδο Γενικών Ασφαλειών στη χώρα και την πέμπτη μεγαλύτερη σε επίπεδο συνολικής παραγωγής. Σημαντική παράμετρο στη συμφωνία των δύο εταιρειών έχει αποτελέσει και η μεγέθυνση του δικτύου, καθώς στην ενοποιημένη εταιρεία θα δραστηριοποιούνται 7.500 συνεργάτες, με τους 6.000 εξ αυτών να προέρχονται από την Ευρωπαϊκή Πίστη.
Βάσει των οικονομικών στοιχείων του 2021, ο όμιλος της Ευρωπαϊκής Πίστης, πριν από την ένταξή του στην Allianz, είχε 232,5 εκατ. εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και μερίδιο αγοράς 5,5%, ενώ παρουσίαζε υψηλή ρευστότητα και ως εταιρεία δεν είχε τραπεζικό δανεισμό. Toν χρόνο που πέρασε, η Allianz είχε δεδουλευμένα μεικτά ασφάλιστρα 137,8 εκατ. Το τίμημα για την εξαγορά της Ευρωπαϊκής Πίστης έφτασε στα 207 εκατ. ευρώ και επικεφαλής, μετά την ολοκλήρωση των διαδικασιών μέσα στο 2022, θα είναι ο Χρήστος Γεωργακόπουλος, CEO της Ευρωπαϊκής Πίστης.
Σε σχέση με την κίνηση της Allianz, ο Oliver Bäte, CEO της Allianz SE, δήλωσε: «Πιστεύουμε στις δυνατότητες της Ελλάδας και της οικονομίας της. Η εξαγορά της Ευρωπαϊκής Πίστης καταδεικνύει τη μακροχρόνια στρατηγική μας να έχουμε ηγετική θέση στην αγορά. Η νέα εταιρεία μας θα είναι η νούμερο ένα ασφαλιστική εταιρεία στις γενικές ασφάλειες και θα αποτελέσει ιδανικό θεμέλιο για την περαιτέρω εδραίωσή μας, δίνοντάς μας τη δυνατότητα να διαμορφώσουμε την ελληνική ασφαλιστική αγορά τα επόμενα χρόνια».
Αντίστοιχα, ο CEO της ΑΕΓΑ Ευρωπαϊκή Πίστη, Χρήστος Γεωργακόπουλος, ανέφερε ότι «η μεταβίβαση της Ευρωπαϊκής Πίστης στην Allianz SE αποτελεί σπουδαίο επιχειρηματικό γεγονός που θα αλλάξει τα ασφαλιστικά δεδομένα στον κλάδο. Σε μια πορεία ζωής 80 χρόνων, εκ των οποίων τα 50 στην υπηρεσία του κλάδου της Ιδιωτικής Ασφάλισης, αισθάνομαι ότι οι λέξεις είναι φτωχές για να αποδώσουν το συναίσθημα της δικαίωσης, προσωπικής μου, των πάνω από 6.000 εργαζομένων, καθώς και των 500.000 ασφαλισμένων που εμπιστεύτηκαν την Ευρωπαϊκή Πίστη για να στεγάσουν τα επαγγελματικά τους όνειρα και τα συμφέροντά τους αντίστοιχα. Αποτελεί ταυτόχρονα πράξη ευθύνης το γεγονός ότι πλέον αυτές οι προσδοκίες στεγάζονται στην Allianz SE, μια εταιρεία παγκόσμιας αναγνώρισης και οικονομικής ισχύος. Όλοι εμείς στη νέα μας εταιρεία θα κάνουμε ό,τι πρέπει, ώστε αυτή η μεταβίβαση να αποτελεί στο διηνεκές πράξη δικαίωσης και για την Allianz SE».
ΝΝ Hellas & MetLife Greece
Μέσα στο 2022 ολοκληρώθηκε η διαδικασία εξαγοράς της Metlife από την ΝΝ έναντι 584 εκατ. ευρώ, που αφορούν τις μονάδες στην Ελλάδα και στην Πολωνία. Η ενσωμάτωση στην ΝΝ του ασφαλιστικού βραχίονα της Metlife οδηγεί στην αύξηση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας, που συνολικά πλέον θα ανέρχεται στο 18%, αλλά και στο 31% στον κλάδο Ζωής και Υγείας. Η ΝΝ θα κατέχει τα ηνία στα οµαδικά συµβόλαια υγείας αλλά και τα επενδυτικά προγράµµατα, ενώ ταυτόχρονα το δίκτυό της θα αυξηθεί κατά 50%, με επιπλέον 400 ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές.
Σύμφωνα με τον David Knibbe, CEO στο NN Group, «από στρατηγική και οικονομική άποψη, για εμάς στην ΝΝ αυτή είναι μια μοναδική ευκαιρία να ενισχύσουμε την αξία και να εδραιώσουμε τις ηγετικές θέσεις μας σε αυτές τις αγορές. Η απόκτηση [Σ.τ.Μ.: της Metlife] θα αυξήσει τα μεγέθη, θα προσφέρει ευκαιρίες ανάπτυξης και θα διαφοροποιήσει τον κλάδο ζωής και προστασίας σε αγορές με χαμηλά ποσοστά ασφαλιστικής διείσδυσης. Έχοντας παρουσία στην Ελλάδα από το 1980 και στην Πολωνία από το 1994, γνωρίζουμε και κατανοούμε καλά τις αγορές αυτές. Συνδυάζοντας τα δυνατά σημεία και των δύο εταιρειών, θα συνεχίσουμε να επικεντρωνόμαστε τόσο στους νέους όσο και στους υπάρχοντες πελάτες μας. Περιμένουμε να καλωσορίσουμε περίπου 2,7 εκατ. νέους πελάτες και 450 νέους συναδέλφους στον οργανισμό μας, καθώς και να συνεργαστούμε με περίπου 1.600 επιπλέον ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές». Το 2021, η ΝΝ Hellas παρουσίασε αύξηση 14% στον κύκλο εργασιών της και αύξηση 44% στα κέρδη προ φόρων. Η NN Hellas II (πρώην Metlife) κατέγραψε μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 290 εκατ. ευρώ το 2021 και κέρδη προ φόρων 1,3 εκατ. ευρώ.
CVC & Εθνική Ασφαλιστική
Τον Μάρτιο του 2021 ανακοινώθηκε επίσημα από την Εθνική Τράπεζα η πώληση του 90,01% του μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής Ασφαλιστικής στο CVC Capital Partners Fund VII, που από το 2017 έχει επενδύσει άνω του 1 δισ. στην Ελλάδα. Η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί εταιρεία με πορεία άνω των 130 ετών και ιστορικά έχει συνδεθεί με τη χώρα, ως η μεγαλύτερη ελληνική ασφαλιστική εταιρεία. Η συμφωνία που έγινε με το CVC προέβλεπε ονομαστικό τίμημα για τη συναλλαγή 505 εκατ. ευρώ για το 100% της εταιρείας, ενώ μέρος του τιμήματος, μέχρι και 120 εκατ. ευρώ, αφορούσε την επίτευξη συγκεκριμένων στόχων πώλησης προϊόντων bancassurance μέχρι το 2026.
Αν και το CVC δεν έχει άλλη ασφαλιστική εταιρεία στη χώρα, ωστόσο στις εταιρείες που ελέγχονται μέσω του οργανισμού ανήκει και ο όμιλος Hellenic Healthcare Group, στον οποίο εντάσσονται ιδιωτικά θεραπευτήρια με πάνω από 1 εκατ. ασθενείς (Υγεία, Metropolitan Hospital, Μητέρα, Metropolitan General, Λητώ, Creta InterClinic στην Κρήτη και Απολλώνιο στην Κύπρο). Μιλώντας για το μέλλον της Εθνικής Ασφαλιστικής, ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Σταύρος Κωνσταντάς, ανέφερε πως «με την ολοκλήρωση της εξαγοράς και τη μεταβίβαση των μετοχών της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Εθνική Τράπεζα στην CVC Capital Partners, γυρνάμε πλέον σελίδα και επαναπροσδιορίζουμε τη θέση μας στο μέλλον, αποκτώντας πρόσβαση σε νέα επενδυτικά κεφάλαια, με τις κατάλληλες προϋποθέσεις και τα στρατηγικά εργαλεία στη διάθεσή μας, ώστε να οδηγήσουμε τις εξελίξεις στη νέα εποχή. Η εξέλιξη αυτή αποτελεί έμπρακτη απόδειξη εμπιστοσύνης τόσο στη βαθιά αξία του ονόματος της Εθνικής Ασφαλιστικής, για την οποία είμαστε όλοι υπερήφανοι, όσο και στην ισχυρή αναπτυξιακή προοπτική της. Με αίσθημα ευθύνης γυρνάμε σελίδα στην Ιστορία, συνεχίζοντας την άοκνη προσπάθειά μας για την εταιρεία, τους ανθρώπους της, τα παραγωγικά δίκτυα και παρέχοντας αίσθημα ασφάλειας και σιγουριάς σε εκατομμύρια ασφαλισμένους που μας εμπιστεύονται και θα μας εμπιστευτούν στο μέλλον».
Το 2021, τα ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα της Εθνικής Ασφαλιστικής έφτασαν τα 689,6 εκατ. ευρώ και τα κέρδη προ φόρων τα 90,5 εκατ. ευρώ.
2021 Generali & AXA
Στο τέλος του 2021, η Generali ολοκλήρωσε την εξαγορά της ελληνικής θυγατρικής του Ομίλου AXA, AXA Insurance SA. Στο πλαίσιο της συμφωνίας με τίμημα 165 εκατ. ευρώ, η Generali συνήψε για 20 χρόνια συνεργασία σε αποκλειστική βάση και με την Alpha Bank. Ο κ. Jaime Anchústegui Melgarejo, CEO International της Generali, είχε δηλώσει πως «η εξαγορά αυτή συνάδει με τη στρατηγική της Generali να εδραιώσει την ηγετική της θέση στην Ευρώπη. Έχουμε εξασφαλίσει ηγετικό ρόλο στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, αποτελώντας κορυφαίο παράγοντα στον κλάδο των Γενικών Ασφαλίσεων και στην Υγεία, ενισχύοντας παράλληλα τον τομέα της Ζωής. Η αποκλειστική, μακροχρόνια συνεργασία με την Alpha Bank εξασφαλίζει πρόσβαση σε 3,1 εκατ. πελάτες στην Ελλάδα, μέσω ενός δικτύου περισσότερων από 300 καταστημάτων, τα οποία θα ενισχύσουν το εκτεταμένο δίκτυο διανομής μας, ώστε να διασφαλιστεί ότι περισσότεροι πελάτες από ποτέ θα έχουν πρόσβαση στο εξαιρετικό και ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων της Generali».
Από την πλευρά του ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, είχε σχολιάσει πως «η στρατηγική συνεργασία με την Generali είναι ο ακρογωνιαίος λίθος της φιλοδοξίας μας να εδραιώσουμε την ανταγωνιστική μας θέση στον τομέα των τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων και αποτελεί μέρος του επικαιροποιημένου στρατηγικού μας σχεδίου Project Tomorrow. Καλωσορίζουμε την Generali και προσβλέπουμε σε εξαιρετική συνεργασία προς όφελος των πελατών μας και των κοινωνιών στις οποίες δραστηριοποιούμαστε».
Το 2019, έναν χρόνο πριν από την εξαγορά, η AXA Ελλάδος παρουσίασε συνολικά ακαθάριστα ασφάλιστρα ύψους περίπου 168 εκατ. ευρώ και το δίκτυό της περιλάµβανε αφενός 600 διαµεσολαβητές και αφετέρου το δίκτυο της AlphaBank, που έχει πάνω από 3 εκατ. πελάτες και 347 καταστήµατα. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 13,5 εκατ. ευρώ και ο δείκτης Φερεγγυότητας ΙΙ, στις 31 Δεκεµβρίου 2019, ανήλθε σε 167%.
Το 2021, η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων της Generali έφτασε στα 265,6 εκατ. ευρώ, με συνολικό μερίδιο αγοράς 10,5%, 11,2% στους κλάδους Ζημιών και 9,6% στους κλάδους Ζωής. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 8,3 εκατ., παρουσιάζοντας μια αξιοσημείωτη αύξηση κατά 39,3% σε σχέση με το 2020, και στην ενοποιημένη εταιρεία τα Ίδια Κεφάλαια ανήλθαν σε 251,9 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα τα Υπό Διαχείριση Κεφάλαια ξεπέρασαν το 1 δισ. ευρώ, φτάνοντας τα 1.081 δισ. (+100,9%).
2018-2020 ERGO & ATE Ασφαλιστική
Στις αρχές του 2018 ολοκληρώθηκε η εξαγορά της Αγροτικής Ασφαλιστικής από την ERGO. Η συμφωνία των δύο εταιρειών, που είχε ανακοινωθεί από τον Αύγουστο του 2018, άγγιξε τα 90 εκατ. ευρώ. Τα Ίδια Κεφάλαια της Αγροτικής ανέρχονταν –βάσει στοιχείων του 2015– σε 174 εκατ. ευρώ και στόχος του deal ήταν η περαιτέρω ισχυροποίηση της θέσης της ERGO στην αγορά και η διαμόρφωση ισχυρού δικτύου πωλήσεων. Το 2015, τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα της ERGO Ελλάδος έφθασαν τα 141 εκατ. ευρώ.
To 2019, η ERGO Ασφαλιστική ανακοίνωσε μια δεύτερη εξαγορά, της εταιρείας ασφάλισης νομικής προστασίας DAS στην Ελλάδα, την οποία και απορρόφησε εντός του 2020. To 2021, o κύκλος εργασιών της εταιρείας ξεπέρασε τα 250 εκατ. ευρώ, με περισσότερους από 1.000.000 ασφαλισμένους, και το αποτέλεσμα μετά από φόρους της εταιρείας για τη χρήση 2021 έφτασε σε κέρδη τα 26,9 εκατ. ευρώ
2016 FAIRFAX & Eurolife
To 2016 ολοκληρώθηκε η συμφωνία για την αγορά του 80% των µετοχών της Eurolife ERB Insurance Group από τη Fairfax. Η πώληση της ασφαλιστικής μονάδας της Eurobank ήταν μέρος του σχεδίου αναδιάρθρωσης της τράπεζας, που είχε εγκριθεί τον Απρίλιο του 2014 από τη Διεύθυνση Ανταγωνισµού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Η συναλλαγή έγινε έναντι του ποσού των 316 εκατ. ευρώ και η Eurobank διατήρησε το 20% των μετοχών.
Η εξαγορά περιλάμβανε τις ασφαλιστικές δραστηριότητες Ζωής και Γενικών Ασφαλίσεων της Eurolife στην Ελλάδα και στη Ρουμανία, τη θυγατρική μεσιτείας ασφαλίσεων της Eurolife στην Ελλάδα και τις συμβάσεις τραπεζοασφαλιστικής (bancassurance agreements) μεταξύ θυγατρικών της Eurolife, της Eurobank και θυγατρικών της αναφορικά με την αποκλειστική διανομή ασφαλιστικών προϊόντων στην Ελλάδα και στη Ρουμανία μέσω του δικτύου πωλήσεων της Eurobank. Ο όμιλος της Fairfax πριν από τη συμφωνία με τη Eurolife είχε εξαγοράσει περίπου 20 ασφαλιστικές εταιρείες σε όλο τον κόσμο.
Το 2021, η Eurolife FFH ξεπέρασε τα 600 εκατ. ευρώ σε ασφάλιστρα, είχε κέρδη προ φόρων 86,9 εκατ. ευρώ και λειτουργικά κέρδη προ φόρων 79,7 εκατ. ευρώ. Το μερίδιο αγοράς της εταιρείας διαμορφώθηκε στο 13% σε όλους τους κλάδους, με τις ασφάλειες Ζωής να έχουν 20% και τις Γενικές Ασφάλειες 3%. Σε δήλωσή του ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου, σημείωσε ότι ο όμιλος Eurolife FFH το 2021 «συνέχισε να αναπτύσσεται δυναμικά, καταγράφοντας υψηλές επιδόσεις και εδραιώνοντας την κορυφαία θέση που έχει στην ελληνική ασφαλιστική αγορά. Δίνουμε έμφαση στα προϊόντα και στις υπηρεσίες μας, αναβαθμίζουμε τον τρόπο που εργαζόμαστε και είμαστε ενεργοί στην κοινωνία, με στόχο να αποτελούμε καταλύτη για θετική αλλαγή στις ζωές των ανθρώπων».
